专家在博时中期策略会上对这些编辑进行了讨论:瑶姬上半年公募基金整体收益表现较差，内部收益方差很大，相差超过100%。“下半年经济弱复苏，流动性持续宽松，投资机会从单个点开花到多个点。”曾鹏在7月6日的博时基金2023年中期投资策略会上发表了自己的观点。会上，来自上交所、深交所及多家券商的30位行业专家就2023年下半年的投资布局进行了探讨，同时也就当前宏观经济、资产配置等话题发表了自己的看法。博时基金董事总经理、权益投研整合总监、基金经理曾鹏认为，下半年将从经济动能弱、流动性强转向经济复苏弱、流动性持续宽松，从单一的估值驱动转向业绩和估值双重驱动的联动。所以下半年的投资机会会从一枝独秀到多点开花。曾鹏认为，第一，本轮白酒修复包括斜坡修复。没有大的总量刺激，坡度比较平缓，相对有机会；第二，新能源进入了无声投资的新阶段。从投资规律来看，新能源产业的需求不用担心，但当投资渗透率保持在30%时，新能源汽车产业的投资方式已经从强调需求为核心转向了供给为核心；第三，光伏是周期成长股，涨价周期已经过去。除了布局新能源汽车等边界过大的细分行业，还要看到下游有新的行业投资机会，利用光伏生产氢能，氢能方向刚刚起步，未来需求可见；第四，科技行业是贯穿全年的主旋律。科技行业现在处于创新的起点，但处于周期的低谷。针对上半年火热的“中国特评”市场，下半年不少专家也对这一概念板块发表了看法。博时基金宏观策略部首席股票策略分析师陈先顺表示，从央企盈利能力和市场环境流动性两个方面来看，我们看好中特评的演绎行情。陈先顺认为，在利润端，中央国企的GDP大概占60%到70%。作为经济总量的支柱方向和结构，决定了经济的大方向。流动性方面，市场分化相对较大、风险偏好较高的人群选择相信未来、拥抱未来；风险偏好低，追求绝对收益的会选择DPP策略和分红策略。目前资产荒的格局决定了高分红方向的稀缺性。包括银行、建筑、煤炭公司在内的整个国企的股息率远高于当前的无风险收益率，市场的利率水平也决定了中特评的潜在收益率相对较高。当前，中长期经济增长中枢进入新的平台期，经济从高速发展转向高质量发展。市场回报低也是一大特点。博时基金固定收益研究部高级研究员、基金经理助理李锐分析中外模型认为，经济越是向高质量发展转型，高收益资产的供给相应收缩。中国经济转向高质量发展，中国经济逐渐向价值链的右端移动。高收益资产的萎缩是必然的结果，相应的高收益资产的供给也会继续萎缩。在目前低收益的环境下，更应该珍惜票息资产。兴业证券固定收益研究中心总经理兼首席分析师黄卫平从货币政策、财政政策、产业政策三个方面展望了下半年的宏观政策。他认为，货币政策宽松是大趋势，无论总量还是结构层面，下半年货币政策仍有空间。今年上半年整体金融发力的步伐有点慢，下半年金融发力开始加快，比如专项债。产业政策方面，近期新能源相关行业退税加快，下半年新能源、新材料、新基建也可期待。